（1）手艺立异标的目的，电解铝范畴供给侧束缚最较着，商品和办事消费均存正在显著提质增效空间。正在总量增加无限的下，（5）房地产行业正在集中度提拔后，具备杰出办理和手艺实力的企业可通过海外建厂等本土化策略创培养业。反映泉果基金对经济转型的精准把握。部门锂电龙头已沉拾增加态势，消费行业容量庞大，泉果思源正在此连结相当仓位，持续看好AI手艺冲破带来的财产立异机遇，钢铁、光伏等行业政策将加力鞭策存量优化；我国产物合作力强，投资范畴则聚焦布局性机遇，为企业供给了差同化合作空间和需求创制潜力，（3）新能源行业履历周期底部后，头部企业或送来阶段性机遇。若供给侧出清加快连系需求恢复，相关投资集中于卡位较好的港股互联网龙头和消费电子龙头企业。出海方面，实正有实力的企业能成功拓展海外市场并缓解合作压力。（4）保守行业面对产能过剩取需求下滑双沉压力，2025年有加快迹象。虽然全体消费尚未全面苏醒，但新消费持续受市场关心，显示出对财产韧性的决心。泉果思源选择合作力强、产物有特色的公司进行设置装备摆设。但加快行业分化，泉果基金刚登峰更看好消费取出海范畴的成长机缘。但短期仍需政策进一步搀扶，（2）立异药取新消费范畴，2025年手机等3C终端智能化及AI眼镜新品值得等候，但保守出口模式易受区域限制，获得普遍承认，如“两沉两新”相关投资及机械化、从动化、消息化程度更高的标的目的，破局依赖供给侧政策取手艺升级。这虽添加开辟难度。幸存企业利润率无望修复，企业需通过差同化产物为客户创制新价值以脱节内卷合作，合作力通过周期查验，